机构重仓股票是估值过高(附详细介绍)

2021-06-29

机构重仓股票是估值过高(附详细介绍)

问题描述:机构重仓股票是估值过高,还是物有所值?

回答1:总体而言,机构权重股的质量要高于普通股。但这并不能证明你的收益一定高于其他股票。两者之间没有必然的联系。另外,需要注意的是,你所知道的机构权重股并不一定是真正的机构权重股。你得到一个沉重的立场是通过季度报告和年度报告。然而,从报告结束之日到发表之日,本组织的立场可能会发生很大变化。通常情况下,上一季度的重仓是下一季度的空仓。在这种情况下,这类股票的风险高于普通股。
此外,机构大量投资于股票,股票可能剧烈波动。
建议中长期选择机构重仓股,短期不必僵化。

回答2:

机构资金抱团,行业龙头业绩与估值齐飞,让“资金抱团”成为2021年股市开盘以来最为热门的话题。

格雷资产也表示,元旦之前就把新能源汽车产业链电池的龙头股票清空了。神农投资总经理陈宇则在朋友圈“怒怼”:“光伏、新能源、智能车都是产业突围的新方向,不把钱投给它们投给谁?”

“物有所值”

机构重仓股票估值是否过高?第一财经梳理发现,2020年三季度末持仓机构数量排名前30的股票中,截至2020年末平均每股收益为4.34元;机构预测这些股票2021年平均每股收益为5.69元,看好机构重仓股票业绩2021年继续向上增长。

截至2020年末,机构重仓前30股票平均市盈率为68.35倍;机构预测这些股票2021年平均市盈率为45.47倍。

第一财经梳理同时发现,截至2020年三季度末,持股机构数量在30家左右的32只股票,截至2020年末,平均每股收益为0.81元;平均市盈率达到50.94倍。

截至2020年末,持股机构数量在50家左右的28只股票平均每股收益为1.38元,市盈率为48.55倍;机构预测其2021年平均每股收益为1.67元,平均市盈率为37.14倍。

通过数据对比可以发现,越是被机构重仓的股票,2020年业绩基本面越远高于非重仓股票。这样看来,机构和市场给其高市盈率、越多持有,也符合正常逻辑。

德邦基金专户业务部执行总经理孙博巍对第一财经表示,从一些行业角度来看,目前估值确实处在高位,但不是最高点,估值也没有远远超出公司的利润增长。只能说现在流动性比较充裕,当前估值相对于历史的平均估值稍高一点。

波动加大

热门板块股价“高处不胜寒”,稍微有些风吹草动就激起一片涟漪。

2021年1月7日晚间,宁德时代孙公司发生爆炸事件,次日起股价一度持续下跌。

1月11日,受蔚来发布固态电池方案等消息的影响,A股动力电池概念板块遭重创。星源材质(300568.SZ)大跌逾16%,天赐材料(002709.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、璞泰来(603659.SH)等5只个股跌停。

龙赢富泽资产总经理童第轶对第一财经表示,目前抱团股在经过长期的上涨后已经积累了较大的获利筹码,日内振幅有所加大。不过可以看到,近期的热门行业在短期下跌后往往被快速拉起,不低的成交量和换手率反映出市场依然有资金认可它们的成长逻辑。所以现在说它们的趋势已经结束还为时尚早。

仍有隐患

与过往的机构抱团相比,此次又有何不同?

私募排排网未来星基金经理胡泊对第一财经称,抱团股最大的风险在于一旦出现业绩变脸或者行业政策等方面出现任何风吹草动,很容易引发机构集体出逃,带来股价崩塌的风险。另外抱团股也比较容易产生泡沫,而泡沫最终一定会破灭,破灭就会带来风险。

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